Analiza spektralna w ocenie stopnia synchronizacji indeksów giełdowych

Abstrakt

Zasadność pytania o analizę współzależności pomiędzy rynkami kapitałowymi można oprzeć o przemiany jakie dokonują się współcześnie w przestrzeni gospodarczej. Postępująca integracja gospodarek narodowych, globalizacja, informatyzacja i dynamizm życia społecznego i ekonomicznego przyczynia się do segregowania napływających do odbiorcy informacji oraz uważnego przetwarzania natłoku danych na wartościową informację. Zaistnienie zdarzenia na rynku kapitałowym w czasie rzeczywistym wpłynie na sytuację występującą nie tylko na rynkach finansowych, ale jeśli zdarzenie posiadać będzie odpowiednią siłę oraz odpowiedni czas trwania, przełożyć się może na sytuację całego państwa. Wzrost powiązań pomiędzy poszczególnymi podmiotami w skali międzynarodowej wzmaga efekt zarażenia pomiędzy tymi podmiotami, co przyczynia się do szybszego przepływu widocznego w stopniu szczególnym w tzw. transmisji szoków pomiędzy gospodarkami. Spłaszczenie występujących rozbieżności, przede wszystkim przyczyniają się do budowy sieci zależności pomiędzy wszelkimi akcentami życia gospodarczego tworząc tym samym jeden wielki system, który można porównać do mechanizmu naczyń połączonych, w którym każde wydarzenie (w różnym stopniu) oddziałuje na całość systemu. W tym miejscu ważną kompetencją staje się umiejętności analizy w zakresie wzajemnych cykli koniunkturalnych.